Se halla, totalmente exento, en las afueras de la población, concretamente en el carrer Constitució, junto a las escuelas municipales. Actualmente alberga un restaurante conocido como "El Palau".

Existe constancia de la presencia de asentamientos prehistóricos, ibéricos y romanos en el término de TERRATEIG (250 hbts.). Tras la ocupación islámica, al igual que otras alquerías del territorio dependiente del Castillo de Rugat, pasó por donación real a los Bellvís en 1288, y en 1343, junto con la vecina Montitxelvo, Pedro el Ceremonioso la vendió a su consejero Vidal del Vilanova, dando lugar a la baronía de Terrateig, que conocería distintos titulares, entre ellos los Mercader, los Eslava, etc. Dependió de la Pobla del Duc hasta que se desmembró de ella en 1534. Tras la expulsión de los moriscos, fue repoblada en 1611.

El edificio original debió ser erigido en la primera mitad del s. XIV por alguno de los primeros barones de Terrateig, aunque de aquella época tal vez sólo perdura la parte inferior de una torre defensiva -que sería una de las cuatro que protegían sus esquinas- anexa al edificio principal. El aspecto de éste responde a profundas reformas realizadas en la segunda mitad del s. XVIII y primeros años del s. XIX, probablemente por el barón Josep Cucaló. Se trata de una casona cúbica, de dos plantas, construida a base de mampostería y ladrillo con cubierta inclinada de teja árabe. Aún pueden rastrearse algunos detalles gótico-mudéjares originales.

El palacio fue adquirido en 1991 por sus actuales propietarios y destinado a establecimiento hotelero, habiendo sido restaurado dignamente y con acierto.